주식 투자는 기업의 현재 가치를 평가하고, 그 미래 가치를 예측하여 수익을 얻는 과정입니다. 기업의 사업 모델과 제품을 이해하고, 그 가치를 정확히 판단하는 것이 성공적인 투자로 이어지게 합니다.
이 글에서 주식 투자의 기본 개념이나 전반적인 주식 투자 전에 알아야 할 내용을 모두 설명드리려는 것은 아니지만, 우리가 투자하고자 하는 기업에 대해서 이정도는 알아보고 난 후 본격적인 이야기를 이어가겠습니다.
※ 자료는 전자공시시스템 분기보고서를 참고 했습니다.
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이수앱지스 사업의 개요
가. 주요 제품 및 서비스
당사의 주요 제품은 애브서틴, 파바갈, 클로티냅 등 입니다. 애브서틴은 유전성 희귀 질환인 고셔병의 장기간 효소 대체요법으로 사용되는 의약품으로 러시아 희귀의약품 지정을 받았으며 유럽 진출을 계획하고 있습니다.
사노피-젠자임사의 세레자임과 동일한 성분으로서 세계적으로 인정받는 제품입니다.
파바갈은 유전성 희귀 질환인 파브리병의 장기간 효소 대체요법으로 사용되는 의약품으로 글로벌 임상 3상을 진행 중에 있으며 사노피 젠자임사의 파브라자임과 동일한 성분으로서 세계적으로 인정받는 제품입니다.
클로티냅은 관상동맥확장술(PCI) 시술 후에 혈관 재협착에 의한 심혈관 질환 재발 또는 이를 예방하기 위해 혈전형성을 억제하는 항체치료제로써 전국 130여개 종합병원에 처방, 사용되고 있습니다.
나. 원재료 및 생산설비
바이오제약 제품 생산 관련 정보
| 항목 | 세부내용 |
|---|---|
| 주요 원재료 | 무혈청배지 (클로티냅: 웰진, 애브서틴/파바갈: 서린바이오사이언스(Hyclone)) |
| 생산 제품 | 클로티냅, 애브서틴, 파바갈 |
| 생산 시설 | 국내 사업소(용인) – suite1, suite2, suite3 |
| 가동률 계산 기준 | 클로티냅, 애브서틴, 파바갈 3개 제품 |
| 총 가동 가능 일수 | 793일 (유지보수 기간 제외) |
| 1일 평균 가동 시간 | 8시간 |
| 총 가동 가능 시간 | 6,344시간 |
| 생산 능력 산출 방식 | 배치수 * 1배치당 표준생산 바이알 수 * 국내평균 판매단가 (클로티냅, 애브서틴, 파바갈별 보험약가 기준) |
다. 매출 및 수주상황
당사의 제약부문 매출은 제품(클로티냅/애브서틴/파바갈) 매출과 상품(페부레인/트리엔탑/카사반) 매출 및 기술이전을 통한 기술매출로 구분 됩니다.
당사의 당분기 전체 매출액은 39,617백만원이며 제품 매출액 및 매출 비율은 각각 클로티냅 3,879백만원, 9,79%, 애브서틴 15,401백만원, 38,87%, 파바갈 13,167백만원, 33.24% 이고 상품 매출액 및 매출 비율은 988백만원, 2.49% 이며 기술매출은 6,182백만원, 15.60% 입니다. 수출과 내수 구분으로는 수출 24,344백만원, 61.45%, 내수 15,273백만원, 38.55% 입니다.
라. 위험관리 및 파생거래
당사는 신용위험을 연결실체 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.
기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다.
고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다.
경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.
당사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없으며 당사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다.
이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.
마. 주요계약 및 연구개발활동
당사는 2020년 11월에는 러시아 Pharmasyntez-Nord社와 ISU305-솔리리스 바이오시밀러 기술이전 계약을 체결하였고 2022년 1월에는 러시아의 NPO Petrovax Pharm LLC사와 파바갈 기술이전 계약을 체결하여 러시아에 파바갈을 공급하고 있습니다.
2022년 6월 독일의 HELM社와 희귀질환 치료제 원료의약품 공급 및 기술이전 계약을 체결하여 선진시장(미국, 유럽) 진출을 위한 협업을 진행 중입니다.
또한 2024년 3월에 대만 Yu-jet사와 공급계약을 체결하였습니다. ISU106의 경우, 2023년 1월에 러시아 R-Pharm 사와 면역항암치료제 ISU106-옵디보 바이오시밀러 기술이전 계약을 체결하여 글로벌 표적 항암 치료제의 바이오시밀러 개발을 위한 임상 진행 중에 있습니다.
연구개발활동으로는 국내 최초 항체치료제를 개발하였고, 희귀의약품 3개를 기출시하였으며 재발성/전이성 두경부암 치료제인 ISU104의 임상 1상에 대한 논문을 발표하였습니다. ISU104의 경우, 2024년 6월에 미국 소재 항암제 개발 기업과 기술이전 계약을 체결하였습니다.
뿐만 아니라, 경북대학교 산학협력단과 알츠하이머형 치매 치료제인 ISU203의 연구를 진행중에 있으며 앞으로도 단백질재조합 부문의 공정개발 노하우와 제품 출시 경험을 바탕으로 항암제, 희귀난치성 분야의 바이오신약 개발을 목표로 지속적인 연구개발을 이어나갈 계획입니다.
이수앱지스 주요 제품 및 서비스
가. 애브서틴
유전성 희귀 질환인 고셔병의 장기간 효소 대체요법으로 사용되는 의약품으로 러시아 희귀의약품 지정을 받았으며 유럽 진출을 계획하고 있습니다. 사노피-젠자임사의 세레자임과 동일한 성분으로서 세계적으로 인정받는 제품입니다.
나. 파바갈
유전성 희귀 질환인 파브리병의 장기간 효소 대체요법으로 사용되는 의약품으로 글로벌 임상 3상을 진행 중에 있으며 사노피 젠자임사의 파브라자임과 동일한 성분으로서 세계적으로 인정받는 제품입니다.
다. 클로티냅
관상동맥확장술(PCI) 시술 후에 혈관 재협착에 의한 심혈관 질환 재발 또는 이를 예방하기 위해 혈전형성을 억제하는 항체치료제로써 전국 130여개 종합병원에 처방, 사용되고 있습니다.
(주) 관상동맥확장술(PCI): 심장으로 연결되는 관상동맥 혈류 개선을 위해 혈관을 넓혀주는 치료를 말합니다.
라. 매출 등
최근 3개년 각 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.
(단위 : 백만원, %)
바이오제약 부문의 제품 판매가격은 다음과 같습니다.
(주1) 상기의 판매가격은 해당 제품의 국내보험약가를 기재하였으며, 판매단가는 당사의 영업기밀에 해당하는 사항으로 별도 기재하지 않았습니다.
(주2) 바이오제약 부문에 속하는 완제의약품 페부레인과 트리엔탑, 카사반은 상품으로 별도 기재하지 않았습니다.
주식 투자 방법
여기까지 읽어주셔서 감사합니다. 주식 투자로 수익을 올리고 싶지만, 대입 시험 공부처럼 어려운 것은 피하고 싶으실 겁니다. 물론, 기업의 가치를 이해하는 것은 성공적인 주식 투자를 위해 필수적 입니다.
하지만 미래의 기업 가치가 언제 주가에 반영될지는 누구도 정확히 알 수 없습니다. 내가 보유한 주식의 가치가 제대로 반영되기까지 1년이 걸릴 수도, 10년이 걸릴 수도 있습니다. 대부분의 개인 투자자는 그러한 긴 시간을 기다리기 어려울 것입니다.
따라서, 우리는 현실적이면서도 위험을 최소화할 수 있는 투자 방법을 찾아야 합니다. 당장 100% 성공할 수 있는 주식 투자 방법을 주장하는 것은 사기에 가깝지만, 노력과 시간을 들여 10번의 투자 중 5번의 수익을 6번, 7번으로 늘릴 수 있는 방법은 있습니다.
이러한 주식 투자 방법은 스스로 공부하고, 실험하고, 검증하는 데 많은 시간과 노력이 필요합니다. 하지만, 아래에서 여러분이 수익을 극대화하고 손실을 최소화할 수 있는 노하우와 최신 주식 시장 동향, 인기 종목 정보를 빠르게 얻을 수 있는 무료 리소스를 소개하려 합니다.
이수앱지스 원재료 및 생산설비
가. 주요 원재료 등의 현황
당사에서 사용하는 주요 원재료에는 바이오제약 제품의 생산 시 영양분을 공급해 주는 배지(무혈청배지)가 있으며 클로티냅에 사용되는 배지의 주요 거래처는 (주)웰진으로 당사에서 사용 중인 무혈청배지를 독점으로 생산 및 판매하고 있습니다.
그리고 애브서틴과 파바갈에 사용되는 배지의 주요 거래처는 서린바이오사이언스로 미국의 Hyclone 배지를 국내에 독점 납품하고 있습니다.
나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이
주요 원재료 가격의 변동은 주요 거래처와 연단위로 장기 공급계약을 체결하였습니다. 기타 원재료의 가격 또한 다양한 거래처를 확보함으로써 안정적으로 공급받을 수 있어 실제 원재료의 가격 변동폭은 크지 않은 편입니다. 주요 원재료 등 가격 변동 추이는 다음과 같습니다.
다. 생산능력
당사에서 가동률을 계산할 수 있는 제품은 클로티냅, 애브서틴, 파바갈 세 개의 제품이며 그 외 매출에 기여하고 있는 사업 부문은 제외하였습니다.
본 생산 및 설비에 ㄷ관한 사항에서는 바이오의약품에 대한 생산 및 설비에 관한 사항만을 기재하였습니다. 당사는 국내 사업소(용인) 기준으로(공장의 생산능력 suite1, suite2, suite3 구분되나 가동률에서는 별도 구분하지 않음) 공장의 유지 보수와 관련된 기간(1년 중 약 30일)을 제외한 공장의 가동일수(공장 가동일수*3 suite)를 합한 총 가동가능일수는 793일입니다.
1일 평균 가동시간은 8시간이며, 총 가동가능시간은 6,344시간입니다. 생산능력은 ‘배치수 * 1배치당 표준생산 바이알 수
* 국내 평균 판매단가(클로티냅 보험약가 기준: 378,102원/애브서틴 200U 보험 약가 기준: 944,000원/애브서틴 400U 보험 약가 기준:1,888,000원/파바갈 보험 약가 기준: 3,993,288원)의 방법으로 산출하고 있습니다.
라. 생산실적 및 가동률
(1) 생산실적
당사의 2024년 당분기 생산실적은 클로티냅 제품 원액 8Batch, 애브서틴 제품 원액 12 Batch, 파바갈 제품 원액 1 Batch 입니다. (제품 원액 이외의 생산은 실적에 반영하지 않았습니다.)
(2) 가동률
마. 생산설비의 현황 등
(1) 생산설비의 현황
당사는 보고일 현재 경기도 용인에 의약품 제조 시설(GMP)을 보유하고 있으며, 해당 공장에서 클로티냅, 애브서틴 및 파바갈을 생산하고 있습니다.
당사는 생산량 및 공장 운영의 효율성 확보를 위하여 2017년 12월 경기도 용인에 부동산을 추가로 취득하여 기존 GMP의 확장을 준비하였습니다. 부동산 취득이 완료됨에 따라, 2018년 3월 신촌공장은 생산을 중단하고 설비를 확장된 용인공장으로 이전하였습니다. 당사는 통합 생산을 위하여 2018년 10월에 용인공장 확장구축을 완료하고 현재까지 가동 중에 있습니다.
(주1) 2018.03.12 ‘생산중단(생산라인 확장 이전설치 후 통합운영)’ 공시 참조하시기 바랍니다.
당사가 보유한 생산 설비의 상세 현황은 다음과 같습니다.
(주1) 당사는 독립적인 전문평가인의 감정평가결과를 근거로 토지에 대하여 자산재평가 (재평가기준일 : 2018년 12월 31일) 실시하였으며, 동 재평가로 인한 재평가차액은 1,112,096천원입니다.
※ 아래에서 주식 투자를 위해 만드실 계좌에 입금된 자금에까지 약정 수익을 받을 수 있는 계좌에 대한 정보도 있으니 확인해 보시기를 바랍니다.
마치며
이상으로 이수앱지스 기업 및 사업 소개에 대해 알아보았습니다. 워렌 버핏은 “투자에서 가장 중요한 것은 지성이 아닌 기질”이라고 말했습니다. 빠르고 현명한 판단으로 주식 투자에 성공하시길 바랍니다. 이 글을 읽는 모든 분들이 주식 투자 지식과 노하우를 통해 꼭 성공적인 투자자가 되시길 기원합니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.